从2004年第一支银行理财产品诞生至今，银行理财不断发展壮大，也发生了许多变化，如今，净值化已成为银行理财产品未来发展趋势，今年以来，银行理财净值化转型提速尤为明显。普益标准统计数据显示，截至9月末，全市场存续的净值型产品占产品总数比重为8.24%，环比上升0.65个百分点，同比上升5.89个百分点。

银行理财的净值化转型，对广大投资者产生了许多影响，也产生了一些疑问，比如，究竟哪类银行转型领先？

“相对而言，全国性银行（国有行和股份行）转型成效最好，目前净值型产品占比16.52%，环比上升1.31个百分点，同比上升11.19个百分点，无论是转型程度还是增速方面，均领先于区域性银行。”普益标准研究员余新月表示。

有业内人士坦言，净值化转型对银行理财运营、营销、风控和投资等环节提出新的要求，中小银行尤其是区域性中小银行在转型中或难以在短期内获取足够的资源支持，因而面临较大的压力。

但这是否意味着，投资者在挑选净值型产品的过程中，是否应该避开区域性银行的产品？

对此，业内专家表示，尽管如此，仍有不少区域性银行在净值化转型中走在前列，在系统、人才团队等方面积极布局，更不乏区域性银行通过本土化、特色化投资管理和产品设计等方式来实现差异化竞争。“虽然有产品形式上的转变，但净值理财产品投资标的类型与投资风格仍与此前的预期收益型产品大抵相同。”余新月表示，因此投资者在挑选净值产品时，不必刻意避开区域性银行的产品，还是应该从自身的投资目的和风险偏好出发，选择最契合自身需求的产品。

不仅如此，生财君了解到，虽然区域性银行在理财净值化转型方面起步比较晚，但是速度比较快，从净值型产品的发行数据来看，区域性银行的净值型理财产品发行比例甚至要高于全国性银行。融360大数据研究院分析师刘银平表示，这主要是由于目前多数净值型理财产品都是封闭式的，产品的收益率以“业绩比较基准”展示，与传统的预期收益型产品相比，给投资者的感受是差别并不大，所以接受程度也比较高。

综合来看，在资管新规、理财新规、理财子公司管理办法等监管政策指引下，银行理财业务结构进一步优化，净值型理财产品存续数量大幅上升，截止2019年上半年，与2018年下半年比较，环比上升39.29%，与去年同期相比，同比上升98.84%，存续数量近乎翻倍。全国银行理财净值化转型程度指数在2019年6月增至6.09点，相较2018年12月上升2.70点，较去年同期上升4.57点，全国银行净值转型程度大幅增强。

与此同时，发行净值型产品的银行数量大幅增加，由2018年下半年的127家上升至158家，环比上涨24.41%。具体来看，18家全国性银行均已发行净值型产品；城商行由58家上升至76家，环比增加18家；农村金融机构由51家上升至64家，环比增加13家。“由此可见，在相关监管政策指引下，城商行与农村金融机构明显加快了净值化转型步伐，零售理财产品类型更趋丰富，不仅能进一步满足客户多样化投资诉求，也为机构自身理财业务发展奠定了良好基础。”余新月说。

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